El sistema de credito no bancario financia a 11,2 millones de personas, un publico que crecio 34% entre julio de 2024 y julio de 2025. El monto prestado por proveedores no financieros, descontada la inflacion, alcanzo $11 billones y aumento 84% en ese periodo.
En paralelo a ese avance, la morosidad se incremento de forma significativa, duplicandose hasta representar 16% de la cartera, un nivel claramente superior al del credito bancario.
Los datos, publicados por el BCRA, describen a los Proveedores no Financieros de Credito (PNFC), que operan de manera paralela a la banca tradicional. Su participacion se distribuye asi: Fintech 35%, venta de electrodomesticos 7%, leasing y factoring 4%, otras cadenas de comercio 2,5%, cooperativas y mutuales 2,5% y otros prestadores 49%. Las fintech mostraron un crecimiento del 31% en el saldo de cartera durante el primer semestre.
Del saldo total del financiamiento, 52% corresponde a tarjetas de credito emitidas por no bancarios y 36% a prestamos personales. En esos dos rubros se concentra la competencia entre este segmento y los bancos.
El informe del BCRA indica que, entre enero de 2024 y julio de 2025, los prestamos personales crecieron mas en la banca (277%) que en los no bancarios (176%), mientras que en tarjetas de credito la tendencia fue inversa: los proveedores no financieros aumentaron su saldo 90% frente al 65% de los bancos tradicionales.
Del total de 11,1 millones de personas fisicas con deudas en proveedores no bancarios, 5 millones lo son exclusivamente con ese sistema, mientras que 6,1 millones tienen tambien deuda en un banco. Esos 5 millones representan alrededor del 35% del total de deudores en bancos y evidencian dificultades para encontrar margen de acceso a la banca tradicional.
Segun el BCRA, estos datos pueden interpretarse como una medida de inclusion financiera realizada por los PNFC, en la medida en que incorporan personas no asistidas por bancos y companias financieras. No obstante, el Banco Central advierte que, pese a su aporte en cantidad de deudores, su importancia como fuente de financiamiento es mas limitada porque predominan prestamos de bajo monto.
La deuda promedio en este tipo de prestamos fue de $985.000, con un crecimiento en el primer semestre de apenas 6%, por debajo de la inflacion.
Morosidad en aumento
La irregularidad total de la cartera de los proveedores no financieros alcanzo 16,2% en julio de 2025. La morosidad se duplico en un ano, en un contexto de fuerte volatilidad de las tasas del mercado.
El segmento de venta de electrodomesticos encabezo el incremento, con una tasa de irregularidad de 27% en julio de 2025, tras subir 12 puntos porcentuales en el ano. Las fintech registraron la segunda tasa mas alta, con 18% (+8 p.p.), otros prestadores 15,8% (+8 p.p.), cooperativas y mutuales 10,4% (+3 p.p.), y otras cadenas de comercio 9,8% (+3 p.p.). El sector de leasing y factoring, centrado en prestamos de mayor monto y a personas juridicas, presento una irregularidad de 4,7% (+1 p.p.).
En la banca tradicional, la irregularidad de los prestamos a familias subio de 2,7% a 5,6% entre enero y julio de 2025, y en septiembre escalo a 7,3%, triplicando el nivel del ano anterior. Por tipo de asistencia, la tasa irregular de saldos por tarjetas de credito paso de 5,6% a 10,8%, y la de prestamos personales aumento de 12,1% a 20% en el mismo periodo.
Un dato relevante es que la irregularidad entre los deudores “compartidos” por ambos sistemas fue de 8,6% en los bancos y 15% en los proveedores no financieros. Segun el BCRA, esa diferencia podria explicarse por mejores mecanismos de cobro en los bancos, como el debito directo de cuotas; esa potestad fue eliminada para las fintech en el gobierno anterior y el Banco Central esta evaluando su posible reposicion a corto plazo.
El mayor cumplimiento observado con los bancos tambien podria responder a incentivos del propio deudor, como el aprovechamiento de tasas mas bajas en la banca, que incentivan un mejor comportamiento de pago para no perder la posibilidad de acceder a esa fuente de financiamiento en el futuro.
