En noviembre de 2025 el sistema financiero argentino registró una caída mensual en la cantidad de cheques rechazados por falta de fondos, aunque en la comparación interanual el indicador creció cerca del 200%, casi triplicándose respecto de noviembre de 2024, según datos oficiales del Banco Central de la República Argentina (BCRA). Ese salto anual evidencia tensiones en el acceso al crédito y en la liquidez de empresas y personas físicas, mientras el cheque electrónico (ECHEQ) gana terreno en volumen y en monto.
El Informe de Pagos Minoristas del BCRA indica que en noviembre se compensaron 4,7 millones de cheques, entre físicos y electrónicos, por un total de $18,6 billones. Los cheques rechazados fueron 100.603, lo que supone una caída de 7,7% respecto a octubre, pero un aumento interanual de 189,5% frente a noviembre de 2024.
En proporción, los rechazos representaron el 2,2% de las cantidades y el 1,7% de los montos sobre el total de cheques compensados. Estos porcentajes reflejan las dificultades para cumplir obligaciones de pago y afectan de modo particular a las pymes, con impacto en la cadena de pagos.
El ECHEQ fue el componente dominante del segmento: en noviembre representó el 60,1% de los cheques compensados en cantidad —aproximadamente 2,8 millones— y el 82,5% de los montos procesados. El avance del cheque electrónico responde tanto a la digitalización de procesos como a la demanda de mayor rapidez y trazabilidad en las operaciones empresariales.
El BCRA señala que la principal causa de los rechazos sigue siendo la “falta de fondos suficientes”. Aunque la baja mensual puede interpretarse como un alivio temporal para algunos actores, el marcado aumento interanual indica que el entorno para el financiamiento y la gestión del capital de trabajo continúa siendo adverso, sobre todo para los sectores más vulnerables a la volatilidad crediticia.
En otros instrumentos de pago, las transferencias inmediatas en pesos crecieron 20,3% interanual, llegando a 666,3 millones de operaciones por $70,1 billones. Los pagos vía QR y otros medios electrónicos mostraron comportamientos variados según el canal y la moneda, lo que refleja cambios en los hábitos de pago y el rol creciente de las soluciones digitales.
Con el ECHEQ concentrando la mayoría de los montos compensados, la transformación digital continúa desplazando al cheque en papel como instrumento de pago empresarial, una tendencia que el BCRA destaca en sus reportes.
Morosidad de los hogares se triplicó
El BCRA informó recientemente que la mora bancaria de los préstamos a los hogares alcanzó 7,8% en octubre de 2025, un nivel que se triplicó respecto a octubre de 2024 y que representa el porcentaje más alto desde 2010.
Según el Informe sobre Bancos, el índice de irregularidad de los créditos al sector privado subió a 4,5% del total en octubre, 0,4 puntos porcentuales más que en septiembre. Dentro de ese agregado, la mora de los hogares es significativamente mayor que la de las empresas, que se ubicó en 1,9% en el mismo mes.
La brecha entre segmentos es notable: la morosidad de los hogares pasó de 2,5% en octubre de 2024 a 7,8% en octubre de 2025. En tanto, la morosidad de las empresas se duplicó en el año, al pasar de 0,7% a 1,9%.
