El martes, YPF concretó una ampliación de su bono internacional por 550 millones de dólares a una tasa del 8,1% anual, la más baja que la compañía ha obtenido en mercados externos en los últimos nueve años. El título, identificado como Obligaciones Negociables Clase XXXIV con vencimiento en 2034, se suma a la emisión original de enero de 2025 por 1.100 millones de dólares a una tasa del 8,5%, lo que eleva el total en circulación de este bono a 1.650 millones de dólares.
La reapertura de la emisión se dirigió tanto a inversores internacionales como locales. La demanda fue alta, alcanzando aproximadamente 1.400 millones de dólares, un monto superior al finalmente adjudicado.
YPF informó que el objetivo principal de la operación es reducir el costo financiero y prolongar los plazos del perfil de su deuda, mejorando así su estructura de vencimientos.
Los fondos obtenidos se destinarán a la cancelación anticipada de un préstamo AB otorgado por la CAF en 2023, cuyo vencimiento original era 2030, y a financiar el plan de inversiones de la petrolera.
La colocación contó con la participación de bancos internacionales como Citibank, Itaú, J.P. Morgan, Santander y Balanz; a nivel local intervinieron Allaria, Balanz, CMF, Cucchiara, Galicia, Macro y Santander, que actuaron como colocadores y facilitaron la operación en condiciones competitivas.
El bono fue emitido bajo la legislación de Nueva York y es pagadero en dólares en el exterior. La amortización del capital se distribuye en tres cuotas: 30% en enero de 2032, 30% en enero de 2033 y 40% en enero de 2034. Los intereses se abonarán semestralmente, cada 17 de enero y 17 de julio hasta el vencimiento.
La reapertura se realizó bajo el régimen de Emisor Frecuente de la Comisión Nacional de Valores (CNV) y conforme a las normas internacionales Regulation S y Rule 144A, lo que habilita su colocación entre inversores institucionales fuera de Argentina y refuerza la estrategia de la compañía de captar fondos en mercados globales.
El proceso de licitación permaneció abierto hasta el miércoles 21 de enero a las 13:00 y permitió la participación a través de Agentes de Liquidación y Compensación (ALyCs) y bancos habilitados, según la convocatoria difundida por YPF.
En paralelo, el mercado de deuda corporativa en Argentina mostró mayor actividad en los últimos meses: desde las elecciones, las empresas del país emitieron más de 7.000 millones de dólares en distintos instrumentos, lo que refleja un aumento del financiamiento privado y una mayor liquidez en los mercados.
El fortalecimiento de la liquidez y la vigencia de marcos regulatorios como el de Emisor Frecuente y las normas internacionales ampliaron las opciones de financiamiento para grandes compañías argentinas. En ese contexto, la operación de YPF se destaca por su volumen y condiciones de tasa.
La estrategia de YPF, centrada en diversificar fuentes de financiamiento y mejorar el perfil de su deuda, encontró respaldo en la respuesta positiva de inversores institucionales y minoristas. El resultado de la licitación indica confianza del mercado en la capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos y ejecutar su plan de inversiones.
El ingreso de nuevos fondos y la reducción del costo de endeudamiento generan expectativas favorables para el desarrollo de proyectos de inversión en el sector energético. La participación de bancos internacionales y locales subraya la relevancia estratégica de la operación y su impacto en el mercado de capitales argentino.
