Las acciones y los bonos argentinos registraron fuertes caidas este viernes. En la plaza local la actividad fue parcial por el feriado y no se realizaron operaciones en el mercado de cambios.
El S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cerro con una baja del 3,1%, en 2.761.615 puntos. En Wall Street, las caidas mas pronunciadas entre los valores argentinos fueron Edenor (-5,4%), Banco Frances (-5,3%) y Grupo Galicia (-4,8%).
Los bonos Globales y los Bonares retrocedieron en promedio 0,9%. El riesgo pais medido por JP Morgan subio 23 unidades hasta 651 puntos basicos, su nivel mas alto desde el 4 de noviembre; durante la sesion llego a tocar los 665 puntos.
La evolucion de los titulos de deuda se vio afectada por un informe del Wall Street Journal que indico que se habria postergado un plan para otorgar USD 20.000 millones en prestamos por parte de JP Morgan Chase, Bank of America y Citigroup, optando por un paquete de prestamos a corto plazo de menor tamano.
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El ministro de Economia, Luis Caputo, nego haber negociado un rescate o un prestamo por USD 20.000 millones y califico la publicacion como “una operacion” destinada a generar confusion, segun afirmo en su cuenta oficial en la red social X.
El economista Gustavo Ber explico que la mayor correlacion de los activos domesticos con el entorno externo -como parte de un proceso de integracion- penaliza rapidamente a los instrumentos locales en jornadas de aversion al riesgo, especialmente a aquellos mas sensibles al humor inversor y que habian acumulado subas pronunciadas.
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Ber anadio que tampoco fueron bien recibidos los titulares sobre cambios en la estrategia de financiamiento con bancos internacionales, que podrian derivar en un credito REPO, en un eventual canje o en una emision que aproveche la demanda por emisiones corporativas y provinciales.
Ignacio Morales, Chief Investments Officer de Wise Capital, senalo que la noticia es especialmente relevante para el Gobierno, que busca recuperar el acceso a mercados internacionales de deuda y para ello necesita reducir el riesgo pais por debajo de los 500 puntos.
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Frente a vencimientos de capital e intereses de bonos en dolares por unos USD 4.200 millones en enero, el Wall Street Journal informo ademas que el Gobierno estaria negociando un REPO por aproximadamente USD 5.000 millones.
BancTrust & Company indico que, tras la victoria electoral y la reduccion de los diferenciales de la deuda soberana, tiene sentido buscar un prestamo puente de menor cuantia para cubrir los proximos pagos.
La entidad con sede en Reino Unido agrego que, si el Gobierno consigue aprobar el Presupuesto 2026 junto con reformas laborales y tributarias, es probable que recupere el acceso a los mercados hacia finales del primer trimestre de 2026.
Aunque no hubo actividad en el mercado de cambios, los dolares financieros operaron al alza en un rango de siete a doce pesos: el contado con liquidacion cerro en $1.503,17 (+0,8%) y el dolar MEP en $1.460,35 (+0,5%).
Un informe de la Consultora 1816 advirtio que, pese a una buena perspectiva de cosecha de trigo y al aumento estacional de la demanda de dinero en diciembre, si el Gobierno no logra compras significativas de divisas antes del vencimiento de bonos en enero, el mercado seguira cuestionando el regimen cambiario. Agregaron que Argentina muestra disciplina fiscal, pero sus reservas son debiles en comparacion con otros paises de la region.
En medio de un reacomodamiento general de liquidez, el Banco Central decidio reducir nuevamente los encajes obligatorios que deben cumplir las entidades financieras a partir de diciembre, con el objetivo de incentivar el credito y reactivar la economia.
