Nvidia ha sido, hasta ahora, la principal beneficiaria del auge de la inteligencia artificial y se ha convertido en la empresa mas valiosa del mundo. En los ultimos tres anos sus acciones se han disparado, impulsadas por la percepcion de que domina el mercado de chips para IA; intentos de competidores y startups por arrebatarle cuota han tenido solo exitos limitados.
Sin embargo, recientemente uno de sus mayores clientes, Google, ha pasado a competir directamente con ella. Google lanzo Gemini 3, un modelo avanzado que supera a la competencia en varias pruebas, y lo entreno utilizando exclusivamente sus propias unidades de procesamiento tensorial (TPU). La compania ha empezado a ofrecer esas TPU como alternativa mas economica a las GPU de Nvidia. Anthropic anuncio planes para usar hasta un millon de TPU en un acuerdo que podria valer decenas de miles de millones de dolares, y hay informaciones de que Meta estaria valorando el uso de los chips de Google en sus centros de datos para 2027. Estas noticias han provocado que Nvidia pierda mas de 100 000 millones de dolares en valor de mercado, aproximadamente un 3 % desde el cierre del 24 de noviembre.
El incentivo para que los clientes exploren opciones mas baratas es fuerte: segun Bernstein, las GPU de Nvidia pueden representar mas de dos tercios del coste de un rack de servidores de IA. Las TPU de Google se situan entre la mitad y una decima parte del precio de una GPU equivalente, lo que supone ahorros significativos a gran escala. Bloomberg Intelligence preve que la inversion de capital de Google alcance 95 000 millones de dolares el proximo ano, con casi tres cuartas partes destinadas al entrenamiento y la ejecucion de modelos de IA.
Otras empresas tecnologicas -Amazon, Meta y Microsoft- tambien desarrollan procesadores propios, y OpenAI anuncio una colaboracion con Broadcom para crear su propio silicio. Pero Google lleva ventaja: disena chips desde hace mas de una decada, ha llegado a la septima generacion de TPU y, segun Jefferies, podria fabricar alrededor de 3 millones de chips el proximo ano, cerca de la mitad de las unidades previstas por Nvidia.
Aun asi, cambiar de proveedor no es sencillo para muchos clientes. Parte de la fortaleza de Nvidia reside en CUDA, su plataforma de software ampliamente adoptada por desarrolladores de IA, mientras que las TPU y su ecosistema estan optimizados para los productos de Google. Ademas, Google podria limitar la venta directa de chips para favorecer su servicio de nube o mantener precios elevados para proteger sus ventajas. Frente a esto, el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, resta importancia a la amenaza y defiende la flexibilidad de las GPU, que permiten experimentar con arquitecturas de transformadores en evolucion.
En resumen, aunque la posicion de Nvidia ya no es tan incuestionable como antes y la competencia -especialmente la de Google- representa un desafio real, la compania conserva ventajas tecnologicas y de ecosistema que no deben subestimarse.
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