Tras la colocación de USD 600 millones por parte de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires a una tasa del 7,8%, la provincia de Santa Fe busca realizar una operación similar, pese a la oposición del equipo económico nacional encabezado por el ministro de Economía, Luis Caputo.
Según fuentes, Santa Fe trabaja en la emisión de un bono en dólares bajo legislación de Nueva York con un plazo promedio de aproximadamente 7,5 años. El instrumento ya cuenta con calificaciones internacionales otorgadas por Fitch y Moody’s.
Desde la gobernación informaron que entre el lunes y el miércoles de esta semana el equipo económico provincial realizará reuniones de roadshow con inversores potenciales, y que se espera lanzar la licitación del libro de órdenes hacia finales de la semana. La colocación prevista rondaría los USD 500 millones, según indicaron el gobernador Maximiliano Pullaro y el ministro de Economía Pablo Olivares.
En el gobierno nacional, en tanto, prefieren que Santa Fe no emita deuda en el exterior. Un alto funcionario consultado por este medio respondió: “Ojalá que no”, y cuestionó que provincias tomen deuda en divisas porque, dijo, no generan dólares y suelen terminar reestructurando sus pasivos.
El contraste surge porque el propio presidente Javier Milei celebró la emisión de la Ciudad de Buenos Aires —Serie 13 del Bono Tango por USD 600 millones a 7,8%— destacando que es un logro con una tasa históricamente baja y una mejora en el perfil de vencimientos, y lo elogió públicamente en la red social X.
Desde el entorno de Pullaro replicaron que Santa Fe, junto con la Ciudad de Buenos Aires, son los únicos distritos que nunca han defaultado ni reestructurado deuda en su historia, además de ser una de las provincias con menor endeudamiento del país. Señalaron también que este año la provincia pagó cerca de USD 92 millones en servicio de deuda con recursos propios.
El analista de Latam Advisors Sebastián Maril explicó que, al buscar financiamiento en el exterior —principalmente en plazas financieras como Nueva York, Boston, Chicago, Los Ángeles y Miami— los bancos colocadores contactan a sus clientes. Indicó además que existen inversores institucionales y minoristas, siendo estos últimos mayoritarios, y que los bonos de mayor monto suelen venderse más fácilmente porque los inversores buscan liquidez.
En resumen, Santa Fe avanza con una posible emisión en dólares por alrededor de USD 500 millones, con roadshow y calificaciones internacionales, en medio de reservas del Gobierno nacional y con apoyos y cuestionamientos públicos en el plano político y técnico.
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