El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció la licitación de un bono del Tesoro denominado en dólares estadounidenses, con cupón del 6,50% y vencimiento el 30 de noviembre de 2029. El instrumento, identificado como BONAR 2029N, está destinado a inversores interesados en colocar fondos en moneda extranjera y a financiar obligaciones del Estado.
Caputo confirmó la decisión en una entrevista televisiva, indicando que se trata de un bono a cuatro años, con vencimiento en noviembre de 2029 y pago de cupón. Señaló que la emisión es relevante en el marco de la estrategia de acumulación de reservas.
Según el ministro, parte del resultado de esta colocación se destinará a atender un vencimiento de deuda que la Argentina afrontará el 9 de enero y que asciende aproximadamente a USD 4.300 millones. “La idea es pagar los vencimientos de enero sin que bajen las reservas”, afirmó.
El funcionario explicó que la operación contribuirá a acumular reservas, mejorar el balance del Banco Central y reducir el riesgo país, lo que a su vez puede derivar en una baja de las tasas de interés locales y facilitar el acceso al crédito.
De acuerdo con el detalle oficial, el bono está emitido en dólares estadounidenses, paga un cupón anual del 6,5% con pagos semestrales y amortiza el 100% del capital al vencimiento el 30 de noviembre de 2029. La suscripción y el pago se realizarán exclusivamente en dólares bajo legislación argentina.
En los minutos posteriores al anuncio, los bonos soberanos argentinos no mostraron reacciones significativas en el mercado.
Un comunicado oficial destacó que, en un contexto de fuerte compresión de las tasas de los bonos en dólares por el resultado electoral y el desempeño del programa económico, el Tesoro busca ampliar sus instrumentos financieros para cubrir vencimientos en moneda extranjera sin afectar las reservas netas del Banco Central.
Economía remarcó que, habiendo alcanzado costos financieros sostenibles, el Tesoro inicia una nueva estrategia para refinanciar sus vencimientos de capital en dólares sin perjudicar el proceso de fortalecimiento del balance del Banco Central, de modo que las compras de reservas resulten en acumulación neta.
El producto de la licitación se utilizará para cancelar parcialmente el capital de los bonos Bonar 30 y Bonar 29, cuyo vencimiento está previsto para el 9 de enero de 2026.
La recepción de ofertas se extenderá de 10 a 15 horas el 10 de diciembre de 2025 y la liquidación de las adjudicaciones está programada para el 12 de diciembre. La colocación contempla dos tramos: uno no competitivo, destinado a inversores no especializados con ofertas de hasta USD 50.000, y otro competitivo para montos mayores, sin límite máximo, donde deberá indicarse precio por cada USD 1.000 de valor nominal.
Las órdenes deberán canalizarse a través de agentes de liquidación y compensación o agentes de negociación registrados en la Comisión Nacional de Valores (CNV). El monto máximo a colocar será fijado en la subasta conforme a lo establecido por la Resolución Conjunta de la Secretaría de Finanzas y la Secretaría de Hacienda No 9/2019.
Vencimientos de enero
El primer mes de 2026 representa un compromiso financiero relevante para el Tesoro: se proyecta un vencimiento concentrado por un monto estimado en USD 4.300 millones. Esa cifra corresponde al servicio de deuda en moneda extranjera —capital e intereses— asociado a bonos emitidos bajo legislación internacional y resultantes de la reestructuración de deuda. Este vencimiento forma parte de la planificación financiera anual y requiere la provisión de las divisas correspondientes por parte del Tesoro Nacional.
